北京時間11月22日下午消息，資產管理領域的專業人士普遍認為，目前應該是蘋果聯合創始人史蒂夫·喬布斯遺孀勞倫·鮑威爾·喬布斯(Laurene Powell Jobs)出售丈夫生前投資的最佳時機，可以節省數億美元的巨額稅金。
節省巨額稅金
根據美國法律，喬布斯遺產繼承人可以賣掉他生前持有的價值約67.8億美元的蘋果和迪士尼股票，同時免繳8.67億美元的資本利得稅。據遺產管理咨詢機構介紹，如果喬布斯將遺產留給妻子勞倫，那么在勞倫去世或將這筆錢送給別人以前，喬布斯家人還不用繳納稅率高達35%的遺產稅。
資產管理公司Aspiriant首席規劃官卡西·格特(Kacy Gott)說：“如果喬布斯家人現在不出售所有遺產，那我真不明白為什么。他們多年以前就應該尋找投資多樣化的辦法。”Aspiriant旗下管理著價值1億美元的資產。
舊金山金融顧問喬伊斯·富蘭克林(Joyce Franklin)說，喬布斯遺產繼承人應該拋售部分股票，以降低繼續持有這部分資產的風險。富蘭克林的客戶中包括多位高科技公司高官。據悉，2013年美國的資本利得稅將從現在的15%上調至20%，同時，如果如有非經營性所得，美國高收入家庭還必須繳納3.8%的稅金。
文件顯示，喬布斯分別持有1.38億股迪士尼股票和555萬股蘋果股票，按兩家公司周一的收盤價計算，分別價值大約47.4億美元和大約20.5億美元。根據股東簽署的委托書顯示，由于健康狀況每況愈下，喬布斯生前已將所有資產委托多家信托機構代為管理。信托機構可以讓事主隨時間將遺產分散處理，從而避免繳納遺產認證費。
遺囑未公開
如果喬布斯在10月4日即去世前一天將其持有的所有迪士尼和蘋果股票拋售變現，他可能會獲益57.8億美元，同時承擔8.67億美元稅金。這是根據喬布斯向皮克斯工作室(現已并入迪士尼)投資5500萬美元的收益以及2003年3月被授予的蘋果股票的計算結果。
勞倫發言人坎迪斯·普加特(Candace Pugatch)拒絕對勞倫的稅務狀況及她是否計劃出售蘋果或迪士尼股票發表評論。
相比之下，勞倫拋售迪士尼股票的難度更大一些。彭博社數據顯示，喬布斯所持迪士尼股票數量相當于過去一年該公司股票每天交易量平均數的12倍。美國投資機構Davenport & Co分析師邁克爾·莫里斯(Michael Morris)說，迪士尼也可以部分或全部回購喬布斯手中的股票。莫里斯授予迪士尼股票“中性”評級。
莫里斯說：“迪士尼從未像其他媒體公司那樣有效利用杠桿作用，但該公司有實力承擔額外的債務。”迪士尼在11月10日的一份聲明中稱，該公司在2011財年回購了價值50億美元的股票。喬布斯所持蘋果股票數量還不到該公司日交易量(1760萬股)的三分之一，出售時操作起來更為容易一些。
格特說：“鑒于蘋果和迪士尼對喬布斯的重要意義，勞倫可能希望維持這種聯系，但遺產并不是她繼續持有這兩家公司股票的唯一原因。”喬布斯10月5日死于胰腺癌并發癥，終年56歲。他的遺囑一直沒有公開。除了妻子勞倫外，喬布斯還有四個孩子：麗薩、伊夫、艾琳、里德。
投資收益巨大
根據美國法律規定，信托機構可以出售喬布斯所持蘋果與迪士尼股票，相關稅金僅涉及喬布斯去世后的資產增值，由此可以節省下3.38億美元。如果喬布斯在2010年去世——當時還沒有實行房產稅，他的繼承人一旦決定出售股票，將被征收喬布斯全部投資的資本利得稅。隨著房產稅在2011年重新實行，這一規定也隨之廢止。
喬布斯持有的1.38億股迪士尼股票相當于總股本的7.4%，是在2006年迪士尼以價值70.1億美元的股票收購皮克斯時獲得的。
據知情人士透露，1986年，喬布斯以500萬美元的價格從《星球大戰》制片人喬治·盧卡斯(George Lucas)手中收購了皮克斯，并在接下來的10年間向這家公司注資5000多萬美元。喬布斯所持的迪士尼股票在他去世之日價值43.5億美元。
不計分紅，以1986年底投入的5500萬美元計算，那么到2011年10月5日，喬布斯這筆投資的年收益率為18.5%。根據彭博社的數據顯示，億萬富翁投資者、“股神”沃倫·巴菲特(Warren Buffett)旗下伯克希爾哈撒韋投資公司同期平均年收益率為15.4%。
最佳時機
加州律師賈尼特·布魯爾(Janet Brewer)說，喬布斯在不斷完善皮克斯的過程中，可能付出了一定的代價。布魯爾的客戶掌管著價值3億美元的房產，她本人對喬布斯家人的財產情況也不了解。布魯爾說：“從稅金角度看，現在是他們多樣化喬布斯生前遺產的最佳時機。”
自2006年喬布斯被授予蘋果股票以來，該公司股價以年均33%的速度上漲。喬布斯持有的蘋果股票中還包括12萬股在2007年8月購買的股票期權，行權價格為每股5.75美元。
三位知情人士表示，他們認為勞倫對接替丈夫在蘋果或迪士尼的董事席位并不感興趣。勞倫擁有斯坦福大學工商管理碩士學位。迪士尼CEO羅伯特·伊格爾(Robert Iger)本月加入了蘋果董事會。
美國房產律師、南加州大學會計學院副教授約翰·巴卡爾(John Barcal)表示，如果喬布斯生前投資由銀行管理，那么勞倫的意愿可能就不起作用了。巴卡爾說：“我不清楚喬布斯的妻子是不是受托人之一，如果信托機構只是銀行，那么對喬布斯生前投資多樣化，是銀行義不容辭的責任。”
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本文標題：傳喬布斯遺孀或出售蘋果和迪士尼股票
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