一些處于破產(chǎn)邊緣的溫州民企為求保全，暗修資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、剝離通道;取證難考驗(yàn)著銀行、法院的監(jiān)管、執(zhí)法智慧
一家溫州企業(yè)破產(chǎn)重組，債權(quán)人發(fā)現(xiàn)，這名企業(yè)主名下的車輛只有一輛桑塔納。
這是資產(chǎn)剝離、轉(zhuǎn)移“暗度陳倉”的又一現(xiàn)實(shí)案例。多名企業(yè)和法律界人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，在溫州，為逃避債務(wù)同時(shí)“保留實(shí)力”以求東山再起，一些徘徊在破產(chǎn)懸崖邊的企業(yè)都會(huì)采用類似的騰挪術(shù)。
這令陷入低谷的信用體系建設(shè)雪上加霜，亦增加了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款的危險(xiǎn)系數(shù)。“隱秘逃債術(shù)”取證難度大，考驗(yàn)著銀行“盡職調(diào)查”(比如貸款用途方面)、法院監(jiān)管執(zhí)行的智慧。
手法
度過民間借貸危機(jī)之后的溫州，企業(yè)蹣跚復(fù)蘇。
溫州服裝商會(huì)會(huì)長(zhǎng)鄭晨愛22日接受本報(bào)記者采訪時(shí)證實(shí)，有一些企業(yè)還本付息已經(jīng)很困難，因此通過轉(zhuǎn)移資金或資產(chǎn)，變相逃避債務(wù)和法律責(zé)任。
這樣做等于把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了銀行和民間放貸方。
來自浙江一家律師事務(wù)所的律師高松(化名)說，他在所里負(fù)責(zé)資產(chǎn)處置案件，發(fā)現(xiàn)溫州一些企業(yè)頻繁出現(xiàn)剝離資產(chǎn)、逃避債務(wù)的舉動(dòng)。
比如一家企業(yè)出讓其投資的一個(gè)價(jià)值一億元的項(xiàng)目抵債，盡管項(xiàng)目已經(jīng)增值，但該企業(yè)通過各種手法、各種關(guān)系做低評(píng)估值，出具數(shù)據(jù)為7000萬元，再以合理價(jià)格(一般為70%)4900萬元抵債給債權(quán)人。高松分析，不排除企業(yè)與個(gè)別債權(quán)人達(dá)成私下協(xié)議，后者以“雙簧”方式確保企業(yè)主的利益最大化。
也就是說，上述一億元的項(xiàng)目并沒有按照正常的清算程度償債，而是以“貶值”的方式“托管”在個(gè)別債權(quán)人那里。
另一個(gè)保全資產(chǎn)的案例是，A企業(yè)與合伙人在外投資項(xiàng)目，A企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，于是設(shè)計(jì)了一套秘密抽回投資款的連環(huán)套：合伙人向“關(guān)系人”C借款，對(duì)價(jià)償還其項(xiàng)目公司的股權(quán)，而這些股權(quán)又是受讓自A企業(yè)，轉(zhuǎn)讓款正是從C這里借來的。這樣可以制造A企業(yè)在外投資損失的假象，實(shí)際則抽回了投資款。
更為隱秘的是，一些企業(yè)利用監(jiān)管漏洞，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和逃避債務(wù)。
一家企業(yè)2011年下半年發(fā)生債務(wù)危機(jī)，去年下半年才申請(qǐng)破產(chǎn)重整，其間一年時(shí)間在進(jìn)行資產(chǎn)處置。高松透露，如今相關(guān)機(jī)構(gòu)查詢后獲悉，該企業(yè)主個(gè)人資產(chǎn)只有一輛桑塔納轎車，而之前傳聞?wù)f他在美國(guó)、上海等地有多處房產(chǎn)。此時(shí)，債權(quán)人已無證可循。“如果在他名下，個(gè)人資產(chǎn)處置會(huì)好很多，但在其他人名下就不好處置。”
“通過關(guān)系人代持資產(chǎn)，成為剝離資產(chǎn)的主要渠道。”高松說，這些企業(yè)“脫殼”或?yàn)闇p輕企業(yè)財(cái)務(wù)成本，或?yàn)樘颖芊欠ㄎ婺酥良Y詐騙的有關(guān)刑事責(zé)任，或?yàn)閭�(gè)人將來的東山再起預(yù)存足夠資本。
高松說，他處置完一個(gè)涉及企業(yè)資產(chǎn)的案子后，有知情人私下告訴他，事先合伙人就已幫助該企業(yè)主在外預(yù)留了一塊很大資產(chǎn)。
從法理上說，債權(quán)人擁有自我保護(hù)的手段，就是行使撤銷權(quán)。所謂破產(chǎn)撤銷權(quán)是指破產(chǎn)人在破產(chǎn)宣告前的臨界期內(nèi)，實(shí)施有害于債權(quán)人團(tuán)體利益的行為，破產(chǎn)管理人有權(quán)請(qǐng)求法院撤銷該行為。
比如，《企業(yè)破產(chǎn)法》明確了有權(quán)請(qǐng)求撤銷的情形，包括以明顯不合理的價(jià)格進(jìn)行交易的、對(duì)未到期的債務(wù)提前清償?shù)摹?/p>
這些手法都可能是企業(yè)明里還債、暗地逃債的包裝形式。
但高松說，從一些案例來看，撤銷權(quán)行使非常難。從企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)到宣布破產(chǎn)，一般都在1年時(shí)間以上，大多經(jīng)歷政府幫扶、銀行續(xù)貸、企業(yè)互助等過程。很多時(shí)候，即便發(fā)現(xiàn)了個(gè)別清償或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的行為也已經(jīng)為時(shí)已晚，況且針對(duì)個(gè)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的撤銷請(qǐng)求基本無望，因?yàn)榻^大部分企業(yè)都是有限責(zé)任公司。
對(duì)于清算時(shí)隱匿財(cái)產(chǎn)或者在未清償債務(wù)前分配公司財(cái)產(chǎn)等行為，《公司法》明確，對(duì)公司處以財(cái)產(chǎn)金額百分之五以上百分之十以下的罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處以一萬元以上十萬元以下的罰款。
壓力
高松說，如今如果有哪家企業(yè)出現(xiàn)大額資產(chǎn)變動(dòng)、股權(quán)變更等，說明這家企業(yè)可能已經(jīng)陷入困境。但各方都難以證實(shí)，此項(xiàng)交易背后是否存在惡意行為，因?yàn)閭鶛?quán)人和個(gè)別債務(wù)人、債權(quán)人和相關(guān)機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成利益共同體，“最后損害了廣大普通債權(quán)人和相關(guān)銀行的利益。”
溫州銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)顯示，去年11月底，溫州銀行業(yè)不良貸款率為3.43%，環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。這是時(shí)隔17個(gè)月之后，溫州不良率首次出現(xiàn)下降。但一些“定時(shí)炸彈”依然存在。
本周，在溫州某商會(huì)的辦公室，幾家中小企業(yè)負(fù)責(zé)人碰頭就十余家聯(lián)保企業(yè)債務(wù)壓力商討。他們放棄了對(duì)外公開債務(wù)解決方案的念頭，因?yàn)閾?dān)心相關(guān)各方施壓過大，極有可能導(dǎo)致個(gè)別企業(yè)倒閉，引發(fā)行業(yè)互保危機(jī)。
最近十幾天，這十余家企業(yè)就如何解開他們的聯(lián)保鏈問題，開了十余次磋商會(huì)議。他們多為行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，其中一家企業(yè)涉及貸款幾千萬元。另一家企業(yè)董事長(zhǎng)告訴本報(bào)記者，他們已打報(bào)告給省、市領(lǐng)導(dǎo)，希望政府介入幫助其渡過難關(guān)。
相比于2011年溫州爆發(fā)民間借貸危機(jī)，一些中小企業(yè)資金鏈斷裂，此次陷入聯(lián)保危機(jī)的一些企業(yè)的利潤(rùn)已不足以支付銀行利息。
上述商會(huì)負(fù)責(zé)人說，這不是單個(gè)行業(yè)的問題，鞋革、制筆、打火機(jī)等傳統(tǒng)行業(yè)都一樣。
該負(fù)責(zé)人說，行業(yè)企業(yè)利潤(rùn)在逐年下降，為抵消各項(xiàng)上升成本，企業(yè)銷售額須增長(zhǎng)10%以上，才能保持財(cái)務(wù)收支平衡。然而，上述企業(yè)董事長(zhǎng)說，他企業(yè)的產(chǎn)品針對(duì)大眾市場(chǎng)，去年旗下門店銷售額同比下降40%左右，同行中的高端品牌門店下降幅度還要高。
一家溫州大型企業(yè)負(fù)責(zé)人說，通過副業(yè)投資盈利，彌補(bǔ)主業(yè)經(jīng)營(yíng)不佳，成為過去多年諸多溫州企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略。于是，一些企業(yè)把主業(yè)作為融資平臺(tái)，向銀行貸款或民間融資，再通過個(gè)人或關(guān)系人投資到外省市其他項(xiàng)目，至今仍被企業(yè)采用。
一旦這些項(xiàng)目發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)，可能牽一發(fā)而動(dòng)全身。
本報(bào)記者查詢官方數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2011年，溫州服裝、制革等特色產(chǎn)業(yè)貸款余額增速28.22%，遠(yuǎn)高于全市貸款平均增速12.3個(gè)百分點(diǎn)。2012年，這一指標(biāo)增速也達(dá)到了13.9%，高于貸款平均增速4.24個(gè)百分點(diǎn)。
這也從側(cè)面顯示了銀行厘清貸款企業(yè)基本面、精確清收破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)的重要性。
另有媒體報(bào)道，去年11月末，溫州銀行業(yè)各項(xiàng)墊款大幅上升。墊款是指銀行在客戶無力支付到期款項(xiàng)下，被迫以自有資金代為支付，往往在客戶經(jīng)營(yíng)管理陷入困境、財(cái)務(wù)狀況惡化情況下發(fā)生。
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