近日，“京東商城的七大秘密”一文在微博上引發出眾多電商人士的討論。有業內人士極為推崇此文，也有人對此文的真實性及邏輯性表示出了質疑，那么“京東商城的七大秘密”有多大參考價值呢?我們一一分析來看。
一、關于京東的銷售額的問題
在“京東商城的七大秘密”(下簡稱“七大秘密”)一文中，作者首先對京東商城的銷售額提出了質疑，作者在質疑中表示，“根據投放方面的數據顯示，其(京東2010年)銷售規模僅210億”，而后作者又表示，“至于(2011年)有多少是確實通過網購產生的終端用戶消費，就不得而知了，恐怕還要大打折扣”。在一篇關于電商企業的分析文章中，出現這種非基于數據的、主觀推理的猜測性質疑，不僅有失水準，而且這類“主觀性猜疑”的分析，對數據極為敏感的電商企業而言，有失偏頗。此質疑，類似于“我認為你有罪，如果你認為我錯了，那請你證明你自己是對的”。
二、關于京東毛利潤率的問題
“七大質疑”一文的作者認為，京東商城的毛利潤率為7%—8%之間，并且還給出了京東商城各個品類所占的比重以及毛利潤率，我們按照作者所給出的數據，得到如下計算：
在此數據有些殘缺的表格中，我們可以看出，根據作者提供的數據，京東商城的毛利潤率難以達不到15億元，而且毛利潤率也沒有作者所推算出的7%~8%。
在此質疑中，作者提到了京東開放性服務中的“旅游、火車票”等，而這兩項業務均是京東商城在2012年才上線的業務。作者還認為京東“去年210億規模，實際毛利額在15億左右”，而在作者上一個的質疑中，作者卻認為“京東在2010年的銷售額為210億元，2011年的要大打折扣”。關于京東毛利潤率的質疑中，作者對數據過于不嚴謹，有失電商觀察員的水準。
三、關于京東成本的問題
根據“七大質疑”一文作者的數據，“京東商城有2萬員工，物流配送人員年均6~8萬的成本，其他人員平均薪酬在8萬以上”。為了驗證這一數據的真實性，我們在智聯招聘上看到京東商城在北京地區的招聘信息，其中，物流配送月工作在4001~6000元，會計出納、質控專員、行政專員等的工資在2001~4000元/月。京東員工的薪酬標準遠遠未達到年薪8萬的水平，并且在二三線城市的薪酬只會比北京地區的更低。
關于京東商城的人力資源成本，作者的數據嚴重失實，在此基礎上做出的推斷，必定會存在偏頗。
四、關于京東估值及融資的問題
在“七大質疑”的文章中，作者堅持認為京東最后一輪估值為50億美元，融資為10億美元，這與京東所宣傳的“估值100億美元，融資15億美元”存在嚴重的差距。因為沒有足夠的數據支持，目前尚無法證明雙方的對錯，但雙方中至少會有一方存在欺瞞、編造的情況。而當所有的問題都暴露出來時，京東造假所付出的代價要遠遠高于文章的作者。
五、關于京東自建倉儲的問題
“七大質疑”的作者經實地查看后指出，京東商城位于上海嘉定的亞洲一號工程已經荒了兩年。其實，京東商城”亞洲一號“上海項目自2010年就開始籌備，原計劃在2011年完成，而根據最新報道，京東商城在今年的4月11日舉行了亞洲一號的奠基儀式，劉強東、嘉定區黨政領導等均有出席。并據京東方面介紹，繼上海之后，其還將在北京、廣州、武漢等地陸續啟動“亞洲一號”項目建設。但目前，上海嘉定“亞洲一號”的建成時間的確會有所推遲，但推遲的原因是資金問題還是土地問題(規劃、拆遷、賠償等)，尚不得而知。
六、關于京東現金流的問題
“七大質疑”文章中，作者認為，“京東融資10億美金，六十多億現金，過去一年了，真正的現金不足一半了”。首先，作者的推斷是基于“京東商城融資10億美元”的基礎之上，而這個推斷的基礎是作者基于自己上一個推斷做出的，缺乏足夠的公信力。此外，作者質疑中的“六十多億現金、真正的現金不足一半了”等字眼，缺乏足夠的數據敏感性及責任感。融資額度折合人民幣是多少、剩余現金還剩多少百分比，這些都是普通但敏感的關系到電商企業生存狀況的數字，卻是被作者信口道來。
七、關于京東的盈利
在“七大質疑”中，作者認為京東的3C家電會是一個長期巨虧的品種，而且3C品類中四五個點會在未來五年永遠存下去。但作者沒有考慮的一種情況是，蘇寧、國美在3C領域7%~8%的毛利潤率背后，是巨大的人力成本及租金成本。在未來的發展趨勢中，網購家電所占的比重會越來越高，從蘇寧、國美加速擴張線上平臺，就能體現出3C網購的一種擴張趨勢。而京東在3C領域盈利也并非是不可能的情況，當物流、售后配套足夠成熟時，京東在3C領域非常有希望實現盈利，而這需要京東的倉儲投資、物流布局等。
總結
盡管“七大質疑”的作者在文章開篇就指出“此次電商數字為互聯網流傳數字和本人實際調查而來”，但統攬全篇，作者很多質疑都是基于一種“流傳中的數字”，在個人“主觀猜測”的基礎上進行的質疑。暫且不論“流傳中的數字”的真實性、可靠性，但通過一些邏輯簡單、自相矛盾的“主觀猜測”就進行論斷，未免過于輕浮，也難以讓人信服。(文/閏土)
附：“京東商城的七大秘密”博文
聲明：此次電商數字為互聯網流傳數字和本人實際調查而來
秘密一：京東的銷售額是多少?
京東一直號稱自己2010年銷售規模是102億，2011年309億，但是根據投放方面的數據顯示，其銷售規模僅210億，而且2011年末京東采用企業大客戶開發和批量分銷的模式拋貨，至于有多少是確實通過網購產生的終端用戶消費，就不得而知了，恐怕還要大打折扣。
秘密二：京東的毛利潤率到底有多少?
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本文標題：“京東七大秘密”的真實性與邏輯性分析
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