全球LED市場快速成長期結束
富邦研究在對2012年LED產業展望的研究報告中指出，全球LED產業市場的快速成長即將結束。由于手機、電腦以及大尺寸LED/LCD電視等背光模組的拉動，2010年LED全球市場的增長達到65%。2011年，由于上游晶圓廠供給過量加上背光模組需求減緩，藍寶石基板的價格在2011年下半年末出現跳水，背光市場的自由落體式下跌抵消了增長迅速的LED照明市場帶來的積極因素，2011年全球LED市場年增長率僅9%。
展望2012年，全球LED產業有以下幾個趨勢。1.總體上體現出穩定的增長；2.電視背光模組因為LED電視滲透率的提升而得到廣泛應用；3.LED照明市場快速增長。預計2012年全球LED產業的年增長率為14.2%，超過2011年的水平，但遠低于2008-2010年的增速。LED市場增速的放緩意味著市場成長動能的減少，暗示LED產業進入穩定增長期，如圖1。
圖1 全球LED產業市場成長變化圖
中國成為LED產業反彈的主要驅動力
2012年全球的芯片產能依然過剩。由于2011年下半年全球LED TV的銷售低于預期以及中國減少了對相關投資的補貼，韓國和臺灣地區的LED廠商和面板廠商已經開始削減自己的資本支出。2011年，全球MOCVD的年增長量為704臺，總量達到了2,547臺。預計中國LED照明市場在2012年會回暖，為應對迅速下跌的藍寶石襯底價格和4寸基板需求的增長，預計2012年有超過50%的MOCVD的產能的設計是生產4寸基板，6寸基板的MOCVD也將增長5%。
中國將成為全球LED市場發展的主要驅動力量，LED照明市場中的戶外照明市場由公共預算采購決定，而室內、背光和其他的應用則更多地與宏觀經濟正相關。2012年，中國政府將在民用和商用領域廣泛采用LED照明的綠能方案，這有望幫助陷入全球經濟衰退泥淖的LED產業獲得復蘇。
另一方面，中國政府加快了對國產LED企業族群的培育，在珠三角、長三角、東南沿海和中國北方建立了上百個芯片廠，封裝廠商超過1,000家。根據最近的官方數據，國內LED上游和中游市場2011年達到414億人民幣，年增長率為38%，預計2012年還將增長60%。但是2012年產能的擴張和新進者的競爭將繼續降低芯片廠和封裝廠的盈利能力。
2011年LED封裝方面中國廠商在國內的市場份額達到85%，而上游廠商雖致力于提高MOCVD的產能，但在國內LED市場中仍處于20%以下的水平，如圖2，顯示國內芯片廠在技術上仍然落后于日本、韓國和臺灣地區的競爭對手。大陸LED廠商的大量存在會降低臺灣地區廠商的盈利能力，但也在彌補技術差距上帶來了新的商業機會。
圖2 中國LED產業市場情況
照明產品設計和零售渠道更加重要
如圖3所示，曾經緊張的上游供應和昂貴的高亮度/大功率LED芯片在過去占據了LED模組和封裝的大部分成本，也讓零售價格居高不下。不過，由于持續進行的過量建設和光效的不斷提高，這一成本在迅速下降。
圖3 DOE發布的LED光效成本變化路線圖
除了能夠節能，LED照明燈具還具有廣泛的用戶定制特性，如設計成可調節亮度和顏色的產品。一流的LED燈具設計已成為能否成功占領市場的關鍵。對公司來說，成功的戰略將是提供可以結合質量要求和設計藝術的產品，并且要對零售終端和渠道有較強的掌控能力。
產業整合與洗牌就在眼前
專利技術和規模經濟仍然是LED企業競爭力的關鍵支撐點。在政策的刺激下，大陸的廠商已經成功地提升了他們的產能，目前總體上與臺灣地區的LED廠商處于同樣的水平，2012年這種擴張將會遇到更大的挑戰。上游的芯片廠商曾憑借技術優勢獲得超過30%的毛利率，目前上游廠商的話語權在減弱，2012年擁有較強分銷渠道的下游廠商將進一步擴大其對上游供應商的優勢。
2012年LED的產業整合與洗牌已經來臨。對臺灣LED產業鏈的觀察顯示，現金流充足的上游領導廠商已經向下游延伸。晶元光電和聯華在山東建立合資廠，新世紀和東貝光電與中國普天正在聯合開拓國內LED照明市場，億光則建立了自己的OBM業務，期望在LED照明設備市場占據相當的份額。
目前，LED照明零售/分銷市場還不是一個寡頭壟斷的市場，市場中傳統銷售模式盛行，用戶定制要求仍然多樣化，產品設計的藝術性要求較高。如今PC及其外圍分銷商在內的消費電子巨頭們已經鞏固了他們在傳統領域的地位，正在評估進入LED照明市場的時機，這些廠商擁有充足的現金流并在長期的商業活動中建立了牢固的政商關系網，能量不可小視。
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