隨著iphone5等新產(chǎn)品的上市，預(yù)期中的蘋果四季度強勁銷售正在成為現(xiàn)實，這也帶動了上游供應(yīng)商四季度的業(yè)績向好。
“我們10月份的銷售大概在6500萬元至7000萬元。”A股市場某主要蘋果供應(yīng)商有關(guān)人士透露。如果上述銷售額數(shù)字屬實，該公司銷售收入在經(jīng)過三季度的沉寂后，10月份有望出現(xiàn)20%以上的環(huán)比增長。
但是短期銷售的強勁難以減緩?fù)顿Y人對蘋果創(chuàng)新乏力的中長期擔(dān)憂，來自三星的挑戰(zhàn)已開始令部分蘋果供應(yīng)商尋求應(yīng)變之策。
蘋果新品拉動四季度銷售
根據(jù)三季報數(shù)據(jù)，安潔科技今年前9月實現(xiàn)營業(yè)收入4.21億元，同比增長20%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.29億元，同比增長62%。由于第三季度營業(yè)收入僅同比增長9%，拖累了安潔科技前三季度營業(yè)收入的增長幅度。第三季度，安潔科技實現(xiàn)營業(yè)收入1.66億元。
興業(yè)證券分析師認(rèn)為，公司作為蘋果功能性器件認(rèn)證供應(yīng)商，來自蘋果的營收占比較高，蘋果產(chǎn)品的銷售情況和新品上市節(jié)奏對公司業(yè)績影響較大。
而公司相關(guān)人士也坦誠，蘋果產(chǎn)品的出貨節(jié)奏制約了公司第三季度的營業(yè)收入增長。受良品率原因，蘋果三季度新品出貨推遲到第四季度，而原有9.7寸iPad銷量為1400萬臺，比預(yù)期的1700萬臺要低。這也是造成安潔科技第三季度的營業(yè)收入低于預(yù)期的主要原因。
但是，隨著蘋果新產(chǎn)品的密集發(fā)布，包括安潔科技在內(nèi)的蘋果供應(yīng)商的營業(yè)收入有明顯改善。蘋果供應(yīng)商大立光因iPhone5出貨強勁，10月環(huán)比增長達(dá)31%，比8、9月份環(huán)比20%的增速有顯著提升，同比增長達(dá)72%。軟板廠10月營收繼續(xù)創(chuàng)新高，其中蘋果供應(yīng)商臺郡科技受益iPhone5同比增長57%。中信證券分析師預(yù)計，iPhone5的產(chǎn)能瓶頸解除后，供應(yīng)鏈出貨動能將進(jìn)一步增強。
事實上，蘋果的銷售有望在接下來的幾個季度內(nèi)繼續(xù)保持快速增長，其新一代手機產(chǎn)品iPhone5將于12月份登陸全球最大的手機市場中國內(nèi)地市場。盡管此前內(nèi)地市場的需求因為蘋果黃牛黨的努力得到部分釋放。
隨著12月份行貨上市時間臨近，內(nèi)地市場蘋果iphone5手機水貨的銷售價格開始快速下跌，在中關(guān)村的售價已經(jīng)跌至5000元左右，較一周前下跌了近1000元。
在淘寶網(wǎng)上，賣家打出的廣告是：無鎖版iphone5低至4950元，港版低至5400元，三網(wǎng)版低至5450元。同時，賣家還附帶贈送移動電源、保護(hù)殼等配件。
賣家表示，蘋果iphone5行貨將于12月份登陸內(nèi)地市場，是蘋果手機價格下跌的主要原因。在淘寶網(wǎng)上，還有賣家提醒買家，如果現(xiàn)在下訂單，未來幾天內(nèi)可能會面臨價格下跌的風(fēng)險，讓買家考慮清楚。在這家淘寶店，iphone5的銷量近幾日開始出現(xiàn)萎縮。
在中關(guān)村電子街，手機攤主因為iphone5手機價格預(yù)期下降，對手機庫存采取保守策略，通常賣出一部手機或者確認(rèn)客戶買手機后，才會調(diào)進(jìn)一部新手機。攤主表示，最近手機價格變化大，如果貿(mào)然存貨，就會面臨跌價的風(fēng)險。
盡管如此，蘋果iphone5手機在香港市場仍然銷售火熱，甚至出現(xiàn)斷貨。
這里面也有內(nèi)地蘋果“黃牛”的功勞。在北京市三里屯的蘋果專賣店門口，多位黃牛手拿著蘋果iphone5手機不時向路人兜售。從香港進(jìn)貨到內(nèi)地，黃牛手中的iphone5銷售價格高至7000-8000元。
此消彼長趨勢難改
蘋果預(yù)期中的強勁銷售并沒有打消資本市場的疑慮。自新產(chǎn)品上市，蘋果股價不漲反跌，目前其市值已經(jīng)跌去20%左右。這也帶動A股市場蘋果概念股的持續(xù)走低。11月份以來，安潔科技等蘋果概念公司股價持續(xù)下跌。
最新數(shù)據(jù)顯示，以三星為龍頭的安卓系統(tǒng)已經(jīng)開始對蘋果發(fā)起沖擊，蘋果iPhone5等新品革命性創(chuàng)新不足，強化了投資者對蘋果三星此消彼長的預(yù)期。
國際調(diào)查公司IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2012年第三季度全球平板電腦總出貨量為2780萬臺，蘋果的市場份額為50.4%，同比下降9.3個百分點。
盡管第三季度蘋果平板電腦出貨量仍然增長了26.1%，達(dá)到1400萬臺。但在三星為首的安卓平板電腦的沖擊下，其市場份額在逐步下滑。
在第三季度，三星的平板電腦市場份額增長至18.4%。“這是自Ipad推出以來，首次有競爭對手達(dá)到這樣的水平。”IDC移動設(shè)備市場跟蹤報告的項目經(jīng)理Ryan Reith這樣認(rèn)為。
實際上，不僅在平板電腦市場，蘋果受到來自三星為首的安卓系沖擊，在手機市場同樣如此。
在淘寶網(wǎng)上，iphone5手機單店最大月銷量為3491臺，比起三星Galaxy SIII單店月成交量2246臺高出近50%。但是，在該銷量最大的淘寶店，除iphone5銷量最大外，緊隨其后的是三星i9300和三星N7100。Iphone4S的銷量只能排到第四位。
有分析預(yù)計，三星Galaxy系列手機將成為蘋果的主要競爭對手，預(yù)計2012年Galaxy系列銷量接近智能手機出貨量的三成。
長期跟蹤蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)分析師顧文軍認(rèn)為，iphone5并沒有變革性的創(chuàng)新，只是從外觀、像素等方面進(jìn)行小打小鬧的改進(jìn)，因此，iphone5的銷售不會像蘋果前幾款產(chǎn)品那樣火熱。他認(rèn)為，iphone5的銷售很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
顧文軍認(rèn)為，在未來的競爭中，三星要占上風(fēng)。原因是革命性的創(chuàng)新需要時間，在短期內(nèi)難以推出創(chuàng)新產(chǎn)品的時候，蘋果轉(zhuǎn)而向供應(yīng)鏈管理、內(nèi)部流程再造等方面入手進(jìn)行優(yōu)化，并與一些競爭對手達(dá)成和解協(xié)議以集中精力發(fā)展業(yè)務(wù)。但是，競爭對手三星在硬件制造方面布局要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于蘋果，蘋果想在供應(yīng)鏈上跟三星競爭，仍落在下風(fēng)。
因為與三星的專利訴訟糾紛，蘋果也在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，比如與夏普合作，謀求顯示屏供應(yīng)保障，與臺積電談判意圖擺脫對三星的芯片制造依賴。硬件布局不能一蹴而就，以與臺積電的合作談判為例，臺積電雖然是全球最大的芯片代工企業(yè)，但工藝、產(chǎn)能都很難短期間內(nèi)滿足蘋果的要求，而且其工藝與蘋果的設(shè)計磨合也需要時間。
因此，顧文軍認(rèn)為，蘋果要完成產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移和再造，沒有1年半載的時間是不可能完成。
他認(rèn)為，盡管蘋果近期推出iphone5、iPad mini等新產(chǎn)品，但實際上，蘋果新產(chǎn)品的推出速度并沒有加快而是放緩了。這與蘋果新品對供應(yīng)鏈的嚴(yán)格要求有關(guān)。
事實上，在蘋果推出新產(chǎn)品后，供應(yīng)商都需要一定時間來適應(yīng)和優(yōu)化自己的工藝，也迫使蘋果新產(chǎn)品的產(chǎn)能釋放需要一定的周期。
與蘋果不同，三星電子貫徹硬件供應(yīng)鏈垂直整合，從最核心的SoC、存儲新品以及面板到電池，三星都在全球市場占有一席之地。
仍然有眾多的理由讓“果粉”們相信，蘋果將繼續(xù)保持智能手機和平板電腦的霸主地位。有同時使用蘋果和三星手機產(chǎn)品的用戶就指出，即使是蘋果的雙核手機，比起三星的四核手機也要運行更快。在應(yīng)用方面，蘋果的APP Store和iTune比起安卓的各家商店要好很多，后者碎片化嚴(yán)重，而且很不方便。而蘋果的支付系統(tǒng)更簡單，而谷歌的支付系統(tǒng)有很多地方不好用。
業(yè)內(nèi)資深人士潘九堂在接受中國證券報記者采訪時表示，目前，蘋果依然能夠保持領(lǐng)先地位，其軟硬件良好的結(jié)合技術(shù)，仍然讓“果粉”們?yōu)橹偪瘛Ｓ袠I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，蘋果手機至少還將在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先兩年。
但對于投資者來說，原來不能想象的未來（安卓的壯大）正在逐步變?yōu)楝F(xiàn)實，蘋果需要再次推出革命性新品才能扭轉(zhuǎn)這種趨勢。“果粉”們正在將這種希望轉(zhuǎn)移至蘋果在電視和汽車領(lǐng)域的創(chuàng)新。
供應(yīng)商尋求應(yīng)變
蘋果和三星的此消彼長正在影響到上游供應(yīng)鏈。對于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)商而言，就如同圍城內(nèi)的人，外面的想進(jìn)去，里面的想出來。
受專利糾紛影響，三星已經(jīng)開始對蘋果進(jìn)行反擊。三星宣布，將停止向蘋果供應(yīng)內(nèi)存芯片、顯示屏等重要零部件。蘋果將被迫將供應(yīng)鏈更多轉(zhuǎn)向日本和中國臺灣的企業(yè)，這也同樣給了中國內(nèi)地供應(yīng)商新的機會。
但與此同時，海通證券分析師邱春城認(rèn)為，蘋果在新的領(lǐng)域比如智能電視和汽車取得進(jìn)展之前，蘋果的手機和平板電腦的創(chuàng)新動能在減弱，產(chǎn)品差異化減少，并受到各種新老對手的圍攻，當(dāng)前主流供應(yīng)商為此受壓，配件公司需要拓展新的客戶。
蘋果外殼以及連接件供應(yīng)商錦富新材財務(wù)總監(jiān)、董秘葛衛(wèi)東在接受中國證券報記者采訪表示，作為上游產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商，將蘋果放在一個籃子里很危險，公司除了給蘋果做供應(yīng)外，還在拓展其他產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)。目前，蘋果的供應(yīng)收入約占18%。
事實上，安卓系統(tǒng)的崛起，特別是中低端智能手機的崛起讓國內(nèi)供應(yīng)商看到新的機會。有統(tǒng)計機構(gòu)預(yù)計，2010年到2016年，預(yù)計150美元以下的低成本智能手機出貨量將逐年翻倍，從450萬只增至3.11億只。
低成本智能手機主要由中國內(nèi)地企業(yè)制造，聯(lián)想、華為、中興等中國品牌的智能手機出貨量2012年將接近全球出貨量的三成。其中，聯(lián)想今年第三季度出貨量占中國市場的14.7%，成為僅次于三星的第二大手機制造商。三星第三季度出貨量占比15.5%。
低成本手機的強勁發(fā)展，已經(jīng)讓國內(nèi)智能手機供應(yīng)商受益。順絡(luò)電子三季報顯示，公司業(yè)績出現(xiàn)強勁增長，并呈現(xiàn)逐季走高的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，順絡(luò)電子今年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.26億元，同比增長49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4142萬元，同比增長66.1%。前三季度，公司營業(yè)收入和凈利潤分別同比增長26.61%和30.90%。
海通證券認(rèn)為，未來智能終端的差異化將減少，非蘋果系的智能終端發(fā)展空間不容忽視，更多的配件公司將獲得機會，未來的投資關(guān)注點不應(yīng)僅僅局限于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，非蘋果智能手機和平板電腦公司的成長所拉動的動能值得關(guān)注。
由于與三星專利糾紛不斷，蘋果被迫進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。
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本文標(biāo)題：蘋果四季度銷售井噴難緩產(chǎn)業(yè)鏈隱憂
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