11月18日晚，祥源文化公告了重大資產(chǎn)重組報告書（草案），擬發(fā)行股份購買實際控制人旗下的祥源旅開持有的百龍綠色100%股權、鳳凰祥盛100%股權、黃龍洞旅游100%股權、齊云山股份80%股份及小島科技100%股權，交易對價為17.31億元。
值得一提的是，盡管此次交易標的評估增值率合計高達918.97%，但是交易完成后，上市公司的業(yè)績確實得到了徹底的改善。根據(jù)重組草案，對于此次注入上市公司的5項資產(chǎn)，祥源文化實控人承諾2021-2024年的凈利潤（指扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤）合計分別為6,352.27萬元、12,609.32萬元、16,336.14萬元、17,963.83 萬元。
祥源文化最新發(fā)布的財報業(yè)績顯示，2021年前三季度，公司實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為1400.13萬元，同比增長271.14%。這也意味著，重組完成后，公司業(yè)績將實現(xiàn)徹底的翻身。
“這一重組符合上市公司產(chǎn)業(yè)布局”。北京一位長期關注文化旅游領域的投行人士指出。“掩藏在資產(chǎn)重組邏輯之下的，是公司實控人正在從產(chǎn)業(yè)層面將祥源文化的戰(zhàn)略部署方向具象化，傳遞出了多重積極的信號�！�
“文旅+”布局再下一城
當高度稀缺的旅游資產(chǎn)打包注入上市公司時，呈現(xiàn)在市場和投資者面前的，祥源文化的未來產(chǎn)業(yè)布局似乎更清晰。
根據(jù)公開信息，祥源文化此次擬注入的旅游資產(chǎn)包括數(shù)個國家級旅游目的地的觀光電梯、索道及游船等景區(qū)配套服務產(chǎn)品和智慧文旅數(shù)字平臺，資產(chǎn)具有高度稀缺性，盈利能力較強且具有良好的持續(xù)發(fā)展前景，交易完成后伴隨上述文旅閉環(huán)生態(tài)協(xié)同效應的釋放，將顯著改善上市公司財務狀況并增強其持續(xù)盈利能力，實現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。
對于此次重組，有機構人士認為，祥源文化目前的資本運作脈絡在于，上市公司探索構建以“文旅+科技”為核心的文旅融合發(fā)展模式。而稀缺優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)的注入，將與祥源文化原有的動漫、動畫IP資源以及文化創(chuàng)新、開發(fā)能力發(fā)生“化學反應”，有利于企業(yè)構建核心競爭力，從而實現(xiàn)行業(yè)領跑。
這也意味著，祥源文化在未來發(fā)展布局上，可能會更多著眼于文化旅游和多元化業(yè)務板塊之間構筑協(xié)同效應。
比如，本次交易標的公司百龍綠色、鳳凰祥盛、黃龍洞旅游等運營標的資產(chǎn)同處在“大湘西”旅游目的地區(qū)域。三家公司在營銷策劃、品牌推廣、產(chǎn)品打造等方面積極探索，實現(xiàn)資源共享；在客戶合作、旅游產(chǎn)品路線組合等方面形成較大協(xié)同優(yōu)勢。通過運營融合、營銷融合、產(chǎn)品組合等多樣化產(chǎn)品矩陣，實現(xiàn)湖南大湘西區(qū)域內(nèi)品牌、信息、客戶等文旅資源融合，提升旅游產(chǎn)品的市場競爭力及運營管理效率，提升文旅業(yè)務整體品牌形象，塑造本次交易標的公司在湖南大湘西區(qū)域文旅業(yè)務的領先地位。
閉環(huán)場景模式進階
事實上，此次重組也構成了上市公司的場景模式進階，由此形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。
“對于祥源文化而言，意味著商業(yè)模式的進階”。一家文旅產(chǎn)業(yè)人士解釋了其中的內(nèi)核邏輯�！�祥源文化經(jīng)過多年的創(chuàng)作積累，擁有豐富的優(yōu)質(zhì)動漫IP資源，積累了龐大的動漫資源庫，這些資源具備典型的高頻、持續(xù)性服務特性，但是這些資源目前主要集中在線上，與此次注入的文旅資源包非常匹配�！�
從產(chǎn)業(yè)布局角度來看，在本次交易前，祥源文化的主營業(yè)務為動漫及其衍生和動畫影視業(yè)務。本次交易將向上市公司注入祥源控股下屬多項稀缺文旅資源，業(yè)務范圍包括向游客提供涵蓋景區(qū)電梯觀光游覽服務、索道觀光游覽服務、游船觀光游覽服務及智慧文旅配套數(shù)字化服務等旅游目的地系列綜合服務，資源稟賦極具稀缺性且未來盈利能力較強。
上市公司也由此就形成了產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。一方面，祥源文化可依托標的公司稀缺旅游目的地資源，挖掘中國文化要素并以IP化方式和科技化手段與旅游實體經(jīng)濟和消費場景深度融合，賦能上市公司文旅產(chǎn)業(yè)鏈資源，實現(xiàn)多元化商業(yè)開發(fā)及應用；另一方面，標的公司在當前旅游目的地資源的開發(fā)及運營基礎上，充分引入上市公司在動漫、動畫領域的文化創(chuàng)新及原創(chuàng)IP等核心能力，進一步豐富旅游目的地的消費體驗，豐富旅游產(chǎn)品及服務的文化內(nèi)涵，促進文化和旅游的相互賦能，實現(xiàn)“線上文化產(chǎn)品+線下旅游場景”協(xié)同發(fā)展，探索構建以“文化IP+旅游+科技”為核心的祥源特色文旅產(chǎn)業(yè)模式，進而在未來成為中國文旅產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展的領軍型企業(yè)。
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本文標題：祥源文化重大資產(chǎn)重組報告書（草案）出爐 強力布局”文旅＋”
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