[提要] “對(duì)于IPO遇挫的嘉和一品來說，借助西安飲食這一上市公司平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)曲線登陸A股市場(chǎng)。與此同時(shí)，餐飲業(yè)整體進(jìn)入微利時(shí)代，包括西安飲食和嘉和一品都受到市場(chǎng)大環(huán)境的影響，未來業(yè)績(jī)能否得到改善還很難說。
“被套”風(fēng)投借機(jī)退出
停牌3個(gè)月的西安飲食(000721)昨日發(fā)布公告稱，公司擬以非公開發(fā)行股份的方式收購中式連鎖快餐嘉和一品100%股份，交易標(biāo)的價(jià)格為4.11億元。昨日該股復(fù)牌后直線漲停。
多家風(fēng)投“被套”數(shù)年
按照西安飲食發(fā)布的交易方案，公司將發(fā)行不超過8220萬股用于向嘉和一品的7名股東購買資產(chǎn)，發(fā)行價(jià)格為5元/股，交易標(biāo)的價(jià)格為4.11億元。其中，嘉和一品創(chuàng)始人劉京京等將合計(jì)取得西安飲食股票4192.20萬股，占發(fā)行后上市公司股份比例的7.21%。
交易方案還首次披露了此前紅杉資本、涌鏵投資、上海云鋒等知名風(fēng)投入股嘉和的詳細(xì)情況。據(jù)悉，2009年12月7日，上海祥禾(涌鏵投資旗下企業(yè))、天津紅杉分別出資1500 萬元入股嘉和，到了2011年 6月30日，上海云鋒出資4463.61萬元入股，上海云鋒背后的出資人包括馬云、騰訊、史玉柱、虞鋒、王忠軍、海底撈等。不過，值得注意的是，上述數(shù)據(jù)與當(dāng)初新聞中報(bào)道的“首輪近1億元注資”有較大的差距。
“對(duì)于IPO遇挫的嘉和一品來說，借助西安飲食這一上市公司平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)曲線登陸A股市場(chǎng)。”中投顧問酒店餐飲行業(yè)研究員蕭宇嘉指出。據(jù)了解，嘉和在風(fēng)投入股后曾積極籌備上市，成為當(dāng)時(shí)沖刺IPO的餐飲“五朵金花”之一，但在2013年，由于證監(jiān)會(huì)收緊對(duì)擬上市公司財(cái)務(wù)審查，嘉和的IPO申請(qǐng)?jiān)庥?ldquo;中止”，因此，借助并購實(shí)現(xiàn)退出或成為風(fēng)投們的選擇。交易方案顯示，天津紅杉將獲得西安飲食0.78%的股份，上海云鋒持股1.41%，上海祥禾持股0.39%，拉薩涌金持股0.39%，上述股份鎖定期均為1年。
另一方面，西安飲食并購嘉和一品則是旨在實(shí)現(xiàn)大眾化轉(zhuǎn)型發(fā)展。昨日西安飲食復(fù)牌后便直線漲停，分析認(rèn)為，新公司的加入有利于提升公司的盈利能力，股價(jià)有望進(jìn)一步上漲。
未來仍有較大盈利壓力
據(jù)了解，此次西安飲食對(duì)嘉和的收購如能成功，或?qū)⑹菄?guó)內(nèi)連鎖快餐企業(yè)首次登陸A股市場(chǎng)，不過，雙方的交易方案還需經(jīng)過董事會(huì)、股東大會(huì)以及國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)的同意。但有業(yè)內(nèi)人士也表示，餐飲企業(yè)登陸資本市場(chǎng)之難是各方共識(shí)，在當(dāng)前餐飲業(yè)形勢(shì)下，此次收購能否獲監(jiān)管部門通過亦存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
與此同時(shí)，餐飲業(yè)整體進(jìn)入微利時(shí)代，包括西安飲食和嘉和一品都受到市場(chǎng)大環(huán)境的影響，未來業(yè)績(jī)能否得到改善還很難說。根據(jù)西安飲食年報(bào)，去年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1106萬元，同比下降25.24%。
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本文標(biāo)題：西安飲食4億收購嘉和一品：曲線IPO 風(fēng)投借機(jī)退出
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