北京時間5月3日晚間消息，摩根士丹利今日發(fā)布投資報告，維持歡聚時代股票(Nasdaq:YY)“增持”評級，將目標股價從20美元調(diào)高至20.40美元。
以下為報告內(nèi)容摘要：
2013財年第一季度，歡聚時代營收同比增長增長130%，主要得益于廣告、音樂、網(wǎng)頁游戲和VIP服務等所有業(yè)務的強勁表現(xiàn)。移動活躍用戶數(shù)量達到1200萬，環(huán)比增長50%。商業(yè)化可能于今年下半年展開。我們繼續(xù)維持歡聚時代股票“增持”評級。
利潤超預期：營收同比增長130%。凈利潤為人民幣6400萬元，同比增長172%，高于我們預期的人民幣4200萬元。
積極因素：1)廣告、音樂、網(wǎng)頁游戲和VIP等服務營收同比均大幅增長，付費用戶數(shù)量同比增長35%。2)運營利潤率為20%，環(huán)比增長7個百分點，同比增長17個百分點。3)歡聚時代預計第二財季營收同比將增長78%至84%。4)凈現(xiàn)金為2.42億美元，占市值的20%至25%。
消極因素：在線廣告營收環(huán)比下滑5%，主要受季節(jié)性低迷因素所致。
估值：我們繼續(xù)維持歡聚時代股票“增持”評級，將目標股價從20美元調(diào)高至20.40美元。
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本文標題：大摩維持YY增持評級 目標股價上調(diào)至20.40美元
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