成立一年的上海股權(quán)托管交易中心(下稱“上海股交中心”)正在醞釀更多“動作”。
近日，上海股交中心副董事長、總經(jīng)理張云峰接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時透露，上海股交中心將在2013年上半年推出“第二平臺”，功能包括嚴格買者自負條件下的股權(quán)交易、銀行和中小企業(yè)的融資對接、中小企業(yè)重組購并的信息發(fā)布，同時還將嘗試LP(有限合伙人)份額轉(zhuǎn)讓交易，以及適時推出銀行理財產(chǎn)品、信托計劃的轉(zhuǎn)讓交易等。
截至2012年12月31日，上海股交中心掛牌企業(yè)已達48家，其中上海本地企業(yè)36家，另有后續(xù)儲備企業(yè)200余家。日前，其“非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓制度體系”還獲得2012年度上海金融創(chuàng)新成果獎一等獎，該制度體系填補了國內(nèi)場外交易市場業(yè)務(wù)規(guī)則制度體系的空白，并具大量突破傳統(tǒng)的創(chuàng)新理念。
搭建“第二平臺”
“一邊是現(xiàn)有的區(qū)域性股權(quán)交易市場，要嚴格把關(guān)、規(guī)范運作、厚積薄發(fā)，做成‘精品市場’，到條件允許時為轉(zhuǎn)板資格做好準備;另一邊我們正在計劃做第二平臺，通過網(wǎng)絡(luò)平臺來做大市場。”張云峰對本報記者表示。
他所說的“第二平臺”，即有望在今年上半年推出的網(wǎng)絡(luò)平臺，功能包括嚴格買者自負條件下的股權(quán)交易、銀行和中小企業(yè)的融資對接、中小企業(yè)重組購并的信息發(fā)布，同時還將嘗試LP(有限合伙人)份額轉(zhuǎn)讓交易等;個人投資者也將被允許參與這個網(wǎng)絡(luò)平臺的交易，“對個人投資者幾乎不設(shè)門檻”。
張云峰說，一方面，該平臺將解決目前不符合掛牌條件的企業(yè)報價公示，對這些企業(yè)的審核會相對寬松一些，平臺無電子化結(jié)算和撮合，而只負責電子化報價和線下撮合交易。
“另一方面，當前LP還款壓力越來越大，很多PE很早就對企業(yè)進行投資，但現(xiàn)在企業(yè)上市較難，所以可以考慮讓無法退出的LP在這個網(wǎng)絡(luò)平臺交易，轉(zhuǎn)讓份額。”他說。
同時，這個“第二平臺”還擬嘗試做一些衍生產(chǎn)品交易，比如銀行理財產(chǎn)品、信托計劃的轉(zhuǎn)讓交易等。張云峰說，理財產(chǎn)品專指商業(yè)銀行自主設(shè)計發(fā)行的理財產(chǎn)品，不包括銀行渠道代銷產(chǎn)品。
除了第二平臺，上海股交中心還將開展中小企業(yè)私募債的發(fā)行和交易，將借鑒上海證券交易所發(fā)行中小企業(yè)私募債的模式，采用備案制，而非審核制。
張云峰還透露，會在2013年從試點開始逐步發(fā)展經(jīng)紀業(yè)務(wù)會員，即代理開戶和開發(fā)客戶的會員單位，目前已有好幾家正在試點，進行異地開戶、異地投資者發(fā)展、投資咨詢、客戶服務(wù)等，在控制風險的情況下使投資者更加多元化。
制度突圍
最新數(shù)據(jù)顯示，運行近一年，上海股交中心的交易額達1.0112億元，交易股數(shù)2506.76萬股，可交易企業(yè)平均每家每月成交230.33萬元。投資者開戶數(shù)1806戶，其中機構(gòu)150戶，自然人1656戶。各類中介機構(gòu)會員單位145家，其中推薦機構(gòu)會員56家，專業(yè)服務(wù)機構(gòu)會員89家。
在張云峰看來，上海股交中心運行一年以來，現(xiàn)行的政策制度尚有待突破之處，主要包括T+5制度能否變通、非上市公眾公司的200人問題，以及引入做市商制度等。
對于未來的“轉(zhuǎn)板”，張云峰說，希望能在符合條件的情況下，開通股交中心與創(chuàng)業(yè)板和主板的“轉(zhuǎn)板通道”，不走證監(jiān)會發(fā)審委的發(fā)行程序，而直接走交易所的上市審核程序。
“對于不久前啟動的全國性場外市場交易所，我希望能在與主板、創(chuàng)業(yè)板建立轉(zhuǎn)板機制之前，先和‘新三板’有互動，股交中心的企業(yè)可以直接到新三板且不需要審核，而新三板的企業(yè)也可以到上海股交中心來，我們也不審核。”張云峰如是說。
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