北京時(shí)間8月18日凌晨消息，美國投資銀行奧本海默今天發(fā)布研究報(bào)告，將世紀(jì)佳緣(Nasdaq:DATE)定為“跑贏大盤”(Outperform)，目標(biāo)價(jià)定為7美元。
以下是報(bào)告內(nèi)容概要：
第二季度業(yè)績超出預(yù)期；前景改善，但需要更多能見度
概述：
世紀(jì)佳緣第二季度銷售額為1560萬美元，每股收益(不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則)為0.10美元，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我們預(yù)期的1470萬美元和0.04美元以及華爾街分析師平均預(yù)期的1470萬美元和0.05美元。世紀(jì)佳緣第二季度運(yùn)營利潤率出人意料地環(huán)比和同比增長，主要由于運(yùn)營支出
和股權(quán)獎勵支出下降。但是，利潤率壓力和波動性很可能重返，原因是股權(quán)獎勵支出正常化，以及將在下半年發(fā)布的新產(chǎn)品會推動營銷支出增長。
世紀(jì)佳緣預(yù)計(jì)，第三季度營收為1590萬美元到1620萬美元，比去年同期增長12%到14%。我們調(diào)高對世紀(jì)佳緣的業(yè)績預(yù)期，以反映較高的增長和利潤率預(yù)期。雖然投資者可能對世紀(jì)佳緣的第二季度業(yè)績作出正面的回應(yīng)，但持續(xù)的多倍擴(kuò)張是不太可能實(shí)現(xiàn)的，直到其銷售額增長速度和利潤率擴(kuò)張軌跡顯示更好的能見度為止。
分析要點(diǎn)：
——穩(wěn)健的用戶指標(biāo)：世紀(jì)佳緣第二季度的注冊用戶人數(shù)為510萬人，其平均月度活躍賬戶為530萬個(gè)，同比和環(huán)比持平。世紀(jì)佳緣第二季度平均付費(fèi)用戶人數(shù)為120萬人，比去年同期增長7%，比上一季度增長4%。世紀(jì)佳緣第二季度每用戶平均收入(ARPU)為3.70美元，高于上一季度的3.50美元以及去年同期的3.10美元。
——世紀(jì)佳緣第二季度運(yùn)營利潤率意外增長：世紀(jì)佳緣第二季度毛利率環(huán)比增長65個(gè)急死俺，但同比下降450個(gè)基點(diǎn)。世紀(jì)佳緣第二季度運(yùn)營利潤環(huán)比增長14.1%，同比增長11.3%，主要由于營銷支出和股權(quán)獎勵支出下降。世紀(jì)佳緣指出，預(yù)計(jì)下半年?duì)I銷支出將有所增長，原因是預(yù)計(jì)將會發(fā)布新產(chǎn)品，這意味著第三季度和第四季度利潤率將有所下降。
——產(chǎn)品發(fā)布：世紀(jì)佳緣的移動應(yīng)用和桌面客戶端繼續(xù)獲得附著力，下載量分別為670萬次和200萬次。雖然來自于這些應(yīng)用的近期貢獻(xiàn)有限，但應(yīng)可提高世紀(jì)佳緣的長期增長。世紀(jì)佳緣還計(jì)劃在下半年推出多種新產(chǎn)品和商業(yè)化方法，這對其2013年的增長來說應(yīng)該是個(gè)好兆頭。
——上調(diào)預(yù)期：世紀(jì)佳緣預(yù)計(jì)，2012財(cái)年第三季度營收為1590萬美元到1620萬美元，高于我們預(yù)期，但低于華爾街分析師平均預(yù)期。我們將世紀(jì)佳緣第三季度銷售額預(yù)期從1550萬美元上調(diào)至1600萬美元，每股收益(不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則)預(yù)期從0.04美元上調(diào)至0.07美元，華爾街分析師平均預(yù)期為1650萬美元和0.06美元，以此反映我們對其增長和利潤率預(yù)期的改動。
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本文標(biāo)題：奧本海默評定世紀(jì)佳緣跑贏大盤 目標(biāo)價(jià)7美元
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