ST科龍(000921)20日公告，將向大股東青島海信空調有限公司非公開發行股票，以購買其包括冰箱、空調生產和白色家電營銷在內的白色家電資產。重組完成后，海信空調及其實際控制人海信集團范圍內的優質白色家電資產全部注入ST科龍，從而實現海信集團的白色家電資產整體上市。
行業研究員認為，此舉將有利于解決ST科龍與海信集團的同業競爭，標志著海信集團重組ST科龍即將收官，有助于ST科龍徹底走出低谷，實現業績反轉。
資產收購價格25.41億元
ST科龍擬購買的標的資產價格約25.41億元，公司為此發行總數不超過3.65億股(含)，發行價格為6.98元。
根據方案，此次交易標的包括海信空調持有的海信山東公司100%股權、海信浙江公司51%股權、海信北京公司55%股權以及海信營銷公司的白色家電營銷資產。
資料顯示，海信集團旗下的空調業務現由海信空調公司和海信浙江公司經營。本次擬購買海信空調的空調資產指海信山東公司100%股權和海信浙江公司51%的股權。目前，這兩家公司的空調年產銷量已超過160萬套。據中怡康統計，海信空調國內銷售居行業第4位，出口量居行業第6位，代表技術領先趨勢的變頻空調市場占有率居國內第1位(市場占有率超過55%)。
海信浙江公司目前是國內變頻空調第二大生產基地。通過不斷擴大規模，該公司將擁有200萬套變頻空調的生產能力。海信浙江公司2005年產量10萬套，2006年產量30萬套。
海信電器(600060)有關人士透露，海信集團整合白電資產進入ST科龍已經籌劃了很長時間，此前海信電器將所持有的海信北京公司55%的股權轉讓給海信空調，就是為此次增發做準備。
9月25日，海信電器與海信空調簽署協議，將海信北京公司55%股權以13304.68萬元價格轉讓給海信空調。北京雪花電器集團公司持有海信北京公司余下的45%股權。
海信冰箱業務現由海信北京公司與海信南京公司經營。此次擬注入的海信冰箱資產指海信北京公司55%股權以及海信北京公司持有的海信南京公司60%股權。從2002年底海信北京公司成立以來，目前年產銷量接近140萬臺，據中怡康統計，其年產銷量已位居行業第4位。
另外，海信營銷資產主要指海信營銷公司的白色家電資產，目前，海信營銷公司在全國設有超過56家營銷分公司以及1萬多個銷售網點，擁有較強的銷售能力。
海信白電整體上市
ST科龍稱，從一定意義上講，海信集團的白色家電資產實現了整體上市。重組后，海信集團的空調、冰箱等白色家電業務將全部在科龍電器體系下經營，海信集團的其他業務(電視機等多媒體業務、通訊業務、房地產業務)均與科龍電器無同業競爭關系。
海信集團重組ST科龍完成后，海信集團將同時擁有兩個上市平臺，分別為主營黑電的海信電器和主營白電的ST科龍。行業研究員指出，家電行業經過多年充分競爭后，行業集中度提升，大型家電企業分別打造白電、黑電上市公司平臺，不僅有助于應對行業激烈競爭，更是黑電、白電所處不同的行業景氣度使然。
美菱電器(000521)有關負責人日前也對記者表示，長虹入主后，將逐步把旗下的空調資產注入美菱電器，并幫助美菱電器做大做強白電產業，使其成為長虹集團白電資產的上市平臺。如此一來，長虹集團也將和海信集團一樣，同時擁有黑電、白電的上市平臺。
東海證券研究員劉俊表示，長虹、海信等大型家電企業此前均或多或少涉足空調、冰箱等白電產業，將兩塊資產分別上市后，將增強在各自行業的競爭力，也有助于消除與集團之間的同業競爭。
海信空調和冰箱業務要在國內競爭激烈的市場立足，需要借助ST科龍的業務和資本平臺做大規模。業內人士指出，空調行業在經過近幾年的高速增長后，可能在2010年進入拐點，行業增速放緩，屆時第二陣營空調企業將面臨比較大的壓力。目前海爾、美的電器(000527)、格力電器(000651)屬于空調行業第一陣營，其年產能規模均在1500萬臺以上，如果行業增速放緩，這些龍頭企業有望憑借規模優勢安然“過冬”，規模偏小的企業日子將比較難過。
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本文標題：ST科龍:重組即將收官25億購海信白電
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