北京時間11月25日早間消息，瑞士信貸周四發布研究報告稱，阿里巴巴(微博)第三季度業績差于分析師平均預期。瑞信將阿里巴巴的目標股價從9.9港元下調至9.8港元。
以下為報告全文：
阿里巴巴第三季度攤薄每股收益為0.098港元，環比下降11%，較彭博社統計的分析師平均預期低6%，但較我們的預期高28%。總營收環比下降1%，同比增長11%，較我們的預期高3%，這主要是由于增值業務營收表現強勁。
盡管宏觀經濟環境面臨挑戰，但阿里巴巴仍致力于提升平臺價值。阿里巴巴目前主要關注平臺的信用質量，以及控制供應商的數量。金牌供應商會員數量環比下降4%。全球金牌供應商會員數量環比下降10%，較我們的預期低27%。
考慮到經濟環境面臨的挑戰，阿里巴巴計劃通過以下措施提升平臺價值：1)推動基于交易的平臺，例如1688.com和全球速賣通的發展。2)推動增值業務營收的增長。3)提升平臺的可信度。4)推廣“良無限”。
由于阿里巴巴第三季度業績好于我們的預期，我們將阿里巴巴2011年每股收益預期提升4%，同時保持2012年每股收益預期不變。根據DCF估值法，我們將阿里巴巴的目標股價從9.9港元下調至9.8港元，并維持對阿里巴巴股票的“中性”評級。
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本文標題：瑞信下調阿里巴巴目標股價至9.8港元
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