北京時間11月17日晚間消息，未來資產今日發布研究報告，維持對網易股票的買入評級，目標價從53美元上調至57美元。
以下為報告概要：
鑒于網易第三季度業績表現強勁，我們維持對網易股票的買入評級，目標股價上調至57美元。網易第三季度營收總額為人民幣20.1億元，同比和環比分別增長40%和13%，比我們的預期值高出11%，主要得益于自主游戲開發和廣告業務。我們估計網易自主開發的游戲業務營收同比增長56%，環比增長16%，在第三季度游戲業務營收中所占比重為81%，相比之下第二季度該比例為78%。
網易強大的開發能力應能緩解人們對《魔獸世界》業績表現放緩的擔憂。游戲《倩女幽魂》和《天下3》在推出后繼續表現強勁。網易第四季度還將推出數個資料片，因此我們預計公司四季度營收將同比增長28%，環比增長7%。網易的電子郵件注冊用戶較二季度增加5%，雖然該業務已經實現盈利，但我們認為其還有很大的盈利空間。網易當前股價相當于2012年預期每股收益的6.8倍，同時還有一些游戲新品等待推出，因此我們重申網易是我們推薦的網絡游戲首選股。
網易第三季度營收表現強勁，主要受到游戲和廣告業務的推動。稀釋后每ADS收益為人民幣6.3元，較我們的預期值和市場普遍預期分別超出9%和13%。公司自主開發的游戲業務營收占到游戲總營收的81%。我們期待網易能夠推出更多的網頁游戲，增加游戲產品種類。
我們維持對網易的買入評級，目標股價從53美元上調至57美元。公司當前股價相當于2012年每股收益預期值的6.8倍，我們預計網易2013年收益將較2010年增長32%。
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